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　　来源：证券之星

　　临近一季度末
，A股上市银行年报相继披露，渝农商行（601077.SH）作为重庆本土规模最大的银行 ，最新资产规模超1.5万亿
，业绩数据也有所回暖，但细看部分数据指标仍存隐忧 。

　　证券之星注意到 ，截至2024年末
，渝农商行不良贷款率1.18%，较上年底下降0.01个百分点 ，但较去年三季报末时不良率1.17%略有上浮；拨备覆盖率也较上年底出现下降
，同时关注类贷款余额较上年底也增加了近28亿元。

　　此外，在净息差
、手续费佣金收入、以及内部人事等多方面也问题频出 ，一度引发市场广泛关注
。

　　01．净息差持续收窄
，利息收入承压

　　净息差作为衡量银行盈利能力的关键指标，反映了银行利息收入与利息支出之间的差额。年年报显示 ，2024年，渝农商行净息差为1.61%
，同比下降12个基点 。

　　这一数据背后，是实体经济让利 、市场利率下行等多重因素对资产端收益率的冲击
。尽管负债端付息率有所降低 ，但仍难以抵消资产端的压力
，导致利息净收入为 224.94 亿元，同比下滑4.25%。

　　从市场环境来看 ，利率市场化持续推进
，LPR（贷款市场报价利率）多次下调，银行贷款利率整体走低 。渝农商行作为服务实体经济的重要金融机构 ，积极响应政策
，对企业贷款进行让利，这在一定程度上压缩了其资产端的收益空间
。

　　同时 ，为吸引存款
，银行在负债端的竞争加剧，虽然整体付息率有所下降 ，但下降幅度相对有限，难以弥补资产端收益的减少。

　　净息差的收窄
，不仅影响了渝农商行的当期利息收入，也对其未来盈利能力构成挑战 。在当前市场环境下 ，若不能有效优化资产负债结构
，提升资产收益率，渝农商行的利息收入将持续承压 ，进而影响整体业绩表现
。

　　02．手续费及佣金收入下滑
，中间业务增长乏力

　　证券之星注意到，手续费及佣金收入是银行中间业务的重要组成部分 ，也是未来银行增长的重要驱动力。然而
，渝农商行在这数据表现上却面临着较大困境 。2024年，该行手续费及佣金净收入为16.12亿元 ，同比下滑10% 
，这一数据相较于前几年更为严峻
。

　　从收入构成来看，银行卡手续费
、其他收入和代理及受托业务佣金等多个细分领域均出现下滑。其中 ，银行卡手续费收入下降尤为明显，从2023年的5.56亿元下滑至2.93亿元 。市场竞争加剧是导致这一现象的重要原因之一。随着金融科技的快速发展
，第三方支付平台不断崛起，对传统银行的银行卡业务造成了巨大冲击
。消费者在支付方式上有了更多选择 ，银行的刷卡手续费收入因此受到挤压。

　　此外
，业务调整也是手续费及佣金收入下滑的因素之一 。近年来，渝农商行在业务转型过程中 ，对部分中间业务进行了优化和调整
，在一定时期内影响了相关业务的收入
。

　　03．关注类贷款隐忧，资产质量面临考验

　　资产质量是银行稳健运营的基石 ，而关注类贷款的变化是衡量资产质量的重要指标。

　　2024年末
，渝农商行关注类贷款余额104.46亿元，较上年底增加近28亿元 ，占贷款比重升至1.46%  。这一数据的变化
，反映出该行资产质量方面存在潜在风险
。

　　证券之星了解到，关注类贷款通常是指尽管借款人目前有能力偿还贷款本息 ，但存在一些可能对偿还产生不利影响因素的贷款。关注类贷款余额的增加，意味着银行面临的潜在信用风险在上升 。

　　从行业分布来看
，房地产行业的持续调整对渝农商行的资产质量产生了一定影响
。年报显示，截至去年末 ，渝农商行房地产业不良贷款占比继续上升至0.62%
，显然，房地产行业的低迷会增加银行相关贷款的违约风险。

　　在经济增长放缓的背景下 ，部分企业经营面临困难
，还款能力受到影响 。渝农商行作为地方重要金融机构，对本地企业的支持力度较大 ，这也使得其资产质量更容易受到地方经济波动的影响
。关注类贷款的增加
，不仅可能导致未来不良贷款率上升，还会增加银行的拨备计提压力 ，对银行的盈利能力和资本充足率产生负面影响。

　　04．人事动荡影响公司治理

　　3月26日
，渝农商行公告，因工作调动 ，董路女士不再担任党委委员职务 。去年一月份，公司近日收到公司时任副行长董路提交的书面辞职信
，因工作调动原因，董路辞去公司副行长职务。

　　值得一提的是 ，自2024年开始
，渝农商行在人事方面就多次产生变动
。10月16日晚间，该行发布公告称 ，董事长谢文辉因工作调动
，辞去该行董事长、执行董事等多个职务。

　　随后，董事会推举执行董事 、行长隋军履行董事长
、法定代表人职务 。这一管理层的突然调整 ，引发了市场对该行战略推进和内部管理稳定性的担忧
。

　　同年3月
，原党委委员、副行长舒静因涉嫌严重违纪违法接受审查调查，并于3月28日被解聘副行长职务。舒静在渝农商行任职多年 ，其违纪违法行为不仅对银行的声誉造成了负面影响
，也暴露出银行在内部监管和合规管理方面存在的漏洞 。

　　另据证券之星不完全统计，在近一年时间内 ，渝农商行发生高管变更人次已经超过了10位
。

　　管理层的频繁变动，容易导致银行战略执行的连贯性受到影响
，内部权责分配出现混乱。在市场竞争日益激烈的背景下，稳定的管理层和清晰的战略规划对于银行的发展至关重要 。渝农商行需要尽快完善公司治理结构 ，加强内部监管
，提升合规管理水平
。（本文首发证券之星，作者|赵子祥）